De eerste bron van ESG in 2004
Environmental, Social & Governance werd na het klimaatdictaat van Parijs (2015) plots de rapportagenorm in het bedrijfsleven en bij banken. Ze moesten hun groene gedrag laten zien. Maar in 2022 gooide The Economist, het blad in handen van Rothschild, het concept al voor de bus, om plaats te maken voor ‘CO2-beprijzing’.
De oorspronkelijke bedoeling van ESG lag echter niet bij ‘klimaat alleen’, maar bij sociale verantwoording (Corporate Social Responsibility) van CEO’s van het grootbedrijf richting de maatschappij. Dat kwam voort uit een initiatief van het World Economic Forum in 2002. De eerste vermelding van ESG komt uit een Wereldbank-rapport “Who cares wins” uit 2004.
Het imago naar de maatschappij verbeteren
In 1998 was al een voorloper opgericht van de Financial Stability Board (FSB, opgericht na crisis 2008) van de Centrale Bank der Centrale Banken, de BIS. Nadat speculanten als George Soros de financiële crisis in Azië hadden veroorzaakt- met religieuze rellen in Indonesië tot gevolg- bestond al behoefte aan zo’n waakhond voor ‘financiële stabiliteit’.
Daarop volgde nog het Enron-schandaal en de Dotcom-bubbel. De CEO’s van het bedrijfsleven stonden onder vuur, dat zootje bonusgraaiers dat casht op gunstige kwartaalrapporten voor hun aandeelhouders, beleggend op bubbels, in een financieel stelsel dat drijft op schuld.
Dus kwam daar het Corporate Social Responsibility initiatief van het World Economic Forum in Davos.RESPONDING TO
THE LEADERSHIP CHALLENGE:Findings of a CEO Survey on Global Corporate Citizenship in 2002.
Klimaatrisico, 11 jaar voordat Mark Carney dit vermarkte met z’n TCFD
Het woord ‘klimaat’ als CEO-zorg kwam daar in 30 pagina’s maar twee maal voor. Bladzijde 10:
SC Johnson, for example, hosted local and regional stakeholder dialogues in 2002 around the issues of climate change, West Nile virus, regional energy choices, local public education, inclusive workplace and civic engagement. Another example is the CEO of ING, Ewald Kist, who together with the CEO of Shell made joint presentations on their corporate citizenship policies to members of the Dutch press, members of parliament and representatives of NGOs.
Bladzijde 17 in een hele rij andere zorgen:
The breadth and scope of corporate citizenship was very much reflected in the survey results. When asked to list the four corporate citizenship issues that they considered most important, the issues ranged from employee safety in the workplace and environmental impact in local communities, to global climate change and spreading international business standards.
ESG Survey van Goldman Sachs
Who Cares Wins
Vervolgens kwam dus ‘Who Cares Wins’ uit (2004) vanuit de Wereldbank, uitgegeven door de Verenigde Naties, met de eerste ESG-vermelding: Recommendations by the financial industry to better integrate environmental, social and governance issues in analysis, asset management and securities brokerage
Dat is geheel toevallig in het zelfde jaar dat Al Gore met David Blood zijn Generation Investment Management oprichtte, een investeringsmaatschappij in ESG. Climate Change wordt plots tientallen malen genoemd, als risico, met name de reactie daarop van overheden als risico voor investeringen. Zoals Goldman Sachs opmerkt op bladzijde 11:
An increased focus on climate change and corporate governance, together with the rise of socially responsible investment (SRI)-managed money and non-governmental organisation (NGO) activity, are additional issues that the industry needs to manage.
The Economist gooit ESG voor de bus in 2022
De VN-klimaatagenda begon op stoom te raken. Climate Change wordt nu 26 keer genoemd in 41 pagina’s. Veertien vermeldingen daarvan komen op conto van een ngo, het World Resources Institute dat om advies was gevraagd. Dat heeft verder te maken met een werkgroep die vanuit de Verenigde Naties was opgezet in 2003
Investor networks on climate change
In November 2003, the United Nations convened a summit of institutional investors in the US controlling more than $1 trillion in assets, including several state and city treasurers, to discuss climate change risks. This group set up an Investor Network on Climate Risk and issued a 10-point call for action, including:
• The SEC to enforce corporate disclosure of climate change risks
• Companies in major greenhouse gas-producing sectors (e.g. autos, power utilities) to report to shareholders on the financial implica- tions of climate change — including regulation and competition
• Investment managers to include climate change in their analyses.
Speaking at the summit, California State Treasurer Phil Angelides commented, “In global warming, we are facing an enormous risk to the US economy and to retirement funds that Wall Street has so far chosen to ignore.
En in 2023 gooit eigenares van de Economist ESG ook voor de bus
Dus al 12 jaar voordat Mark Carney met Michael Bloomberg de Taskforce for Climate Related Financial Disclosures (TCFD) lanceerde, was hier een oefenclubje voor opgericht. Bedenk dat ABN Amro een onderschrijver was van Who Cares Wins. Twee jaar later moest de belastingbetaler ze ‘redden’ en betalen voor de bonus van Rijkman Groenink.
Inmiddels gooide Global Banking in de naam van Rothschild het hele ESG-gedoe al voor de bus. De corruptie verschoof enkel naar de rapportage, het veinzen naar de buitenwereld van goed gedrag.